假期美股动态将左右节后A股走势

　　本周A股大幅震荡,相信不少心态不稳者很容易出现操作失误,周五A股在平安杀跌带动下前市单边下跌,后市却在万科等地产股带动下收复失地,政府“托市”迹象依稀可辨。本周最大的特点是“二八现象”,持股不当者或一败涂地。

　　盘后有人将地产股上涨归因于货币政策放松的传言,这也正常,经济、金融等危机四伏使这种猜测并非空穴来风,而地产股大涨又会反过来强化这种传言。

　　依笔者看来,传言也仅仅是传言,市场自身因素才最重要。我们前期从 “双控”改成 “一保一控”,当时钢铁股、地产股不也照跌不误？实际上周四钢铁股即已上涨,周五地产股又上涨。从炒作的角度来看,这些现象仅仅是信号,表明基本面正被人刻意淡化,这正显示出政策市特征。

　　“人工行情”初期一般炒指标股,后期或轮到冷门股,因此短期内“指数行情”仍将维持。哪个板块权重大,哪个板块联动性强,神秘资金就可能杀向该处。银行、钢铁、地产均是大板块,于是就涨了起来。节后投资者要充分重视这种特征,将持股尽量换成易带动指数的板块,这样或能占些便宜。

　　市场似从一个极端走向另一个极端,前期大小非们奋力减持,如今大非“异常”卖力地增持。笔者根据这种“异常”大胆猜测,大非们增持并不全因行政命令,极可能还有某种协议、承诺、暗示或默契。料未来还有许多利好,至少使大非们所增持的筹码在将来“不会吃亏”。

　　行政命令不是万能的,在以往,那种出工不出力、大加敷衍的情况也很多,所以惟有以利诱之,护盘工作才会有最高效率。

　　在我们市场,研究、理性并不能保证赚钱,在更多时候,思维方式要有博弈色彩,甚至还要有那么点“痞气”!

　　基本面上,人民币远期升值预期几乎消失,虽然现汇还没啥异动。当升值预期淡化时,不排除热钱有出境可能,这样未来我们就更有可能降存款准备金率、减息、回收票据或国债,也就是说市场的“实质流动性”反而可能改善,管理层出手挽救实体经济的顾忌将会少得多。

　　以往我们所谓的 “流动性过剩”实际上和“流动性紧张”是同时存在的,其归根结底就是因为热钱太多,热钱效应一向有两面性:当热钱多时,一般冲击的是资产价格,实业经营环境更差;而当热钱少时,资产价格不易受直接冲击,但实体经营环境会改善,上市公司经营环境自然也会改善。

　　节日期间,美国那边情况不可预知,只能从两方面来看:如果美国情况向好,节后A股会轻松上涨,这也没啥可说的;如果情况不好,护盘资金又吃一闷棍,此时大盘虽然会跌一些,但因大资金被陷,所以走势依然反复,再次暴跌的可能性不大。