据传，钢铁板块部分个股可关注

　　中原证券观点。15日重庆钢铁发布公告:根据公司财务部门按中国会计准则初步测算，预计公司2008年上半年实现的净利润将比上年同期增长60％以上。重庆钢铁是第四家中报预增的钢铁公司综合来看，四家钢铁公司上半年业绩上涨原因基本一致，主要包括两点:

　　其一:国内钢材市场价格涨幅较大；其二:坚持产品结构调整，建立以需求为导向快速反应的营销模式，及时调整钢材生产。大力推进技术进步和节能减排，加强管理能力和机制创新。

　　展望未来:货币从紧的宏观环境导致不同钢材品种需求分化，加之原材料价格继续上升，我们认为相对于近几年出现的"齐头并进"和"一荣俱荣"局面，钢铁企业在未来出现"一损俱损"或"遍地开花"局面概率极小--利润分化将成为主旋律。原料成本优势明显，下游需求旺盛的企业将获得超越行业平均水平的增长。

　　吨钢毛利将成为衡量钢铁企业竞争力最核心的指标:1）在原材料价格持续上升的情况下，吨钢成本充分反映了企业的原料供应情况；2）毛利率集中体现了企业产品的下游需求状况。我们认为，与吨钢毛利较高的企业未来业绩将获得较大保证相比，吨钢毛利增速较快的公司预计未来业绩将获得较大的提升空间。

　　随着:1）广东钢铁集团成立，宝钢整合广东钢铁企业进入实质性操作阶段；2）山东钢铁集团正式挂牌；3）我国产钢大省河北省成立河北钢铁集团，产能超过3100万吨，我们先期判断的行业并购大戏呈现愈来愈精彩之势已得验证。随着利润分化趋势的形成，诸如武钢整合广西钢铁企业的钢铁并购活动将继续进行。

　　投资建议:维持行业投资评级为"强于大市"，个股投资机会维持我们一贯的观点，集中于具有原材料、并购机会和附加值产品较高的公司。

　　短期来看，八一钢铁、马钢股份、包钢股份、杭钢股份、西宁特钢、三钢闽光等吨钢毛利和产量均上升较快的公司业绩有望得到快速增长，同时提醒投资者关注柳钢股份等具备并购概念公司的投资机会。

　　长期来看，继续推荐鞍钢股份、攀钢钢钒等拥有上游资源、具有并购整合概念和产品附加值较高的大型钢铁公司，同时推荐宝钢股份、武钢股份等受益于行业整合、产品附加值较高的大型钢铁公司。

　　风险提示:目前钢铁行业主要投资风险有:1）宏观调控导致下游需求放缓的风险；2)下游社会库存过大的风险；3）落后产能淘汰不力的风险。